2021年4月18日讀畢需時 6 分鐘

人生如此艰难，此文希望我和我爸能早点看穿……

我们常常习惯于躺在舒适圈，对新鲜事物或机会缺乏敏感，对潜在的问题未能积极面对，或者逃避、拖延直到最后一刻，未能及时行动把握机遇，最终追悔莫及。此文希望能引起你对财富管理的反思，激发投资的兴趣和迸发新的思路，轻松应对未来。

2020前全球经济已显增长疲态，危机潜伏，疫情再次带来全球大放水，各国滥发货币以渡过困境。如美国广义货币供应量M2去年年末比2019年末增长25%，今年2月已经狂飙猛进到196,698亿。美元流动性的泛滥推动股市、房产、大宗商品的高涨，虚拟货币也连创新高。

全球疫情加重贫富分化，富人获得了更多利益，在过去的12个月中，全球极高净值人士（净资产高于3千万美元）的数量增加了2.4％，达到52万以上。极富的和富裕的家庭为对抗货币贬值，积极投资于龙头股票和房产市场，加上资金庞大的财团和机构投资推波助澜，引起资产价格飙升，进一步推高泡沫。随着各国政府较低的利率和更多的财政刺激措施，全球主要经济体的房价都在高涨。

受制于缺乏革命性的科技与行业升级，各种领域存量争夺加剧，内卷日益明显。年轻人大材小用，面临人工智能和自动机器争夺饭碗的威胁；中年人在职场备受嫌弃，同时也要面对延长退休年龄的现实。中国未来10年将迎来加速到来的老龄化，2050年60岁以上人口将接近5亿；预测2035年养老金结余就会耗尽，届时最大的80后刚到55岁，还没退休。而日本已在今年4月1日启动新通过的《高龄雇佣安定法》，正式把员工的法定退休年龄延长到70岁，以应对本国将在2050年枯竭的国民养老储蓄金危机。

面对不确定的将来，我们普通人如果拯救日益消瘦的钱包，保障退休后的悠闲生活？

时间和复利是投资的最好朋友

66年前4月18日离世的爱恩斯坦，其著名的相对论应用于科学界未必人人能懂，他另的一句话却广为流传，与我们的生活息息相关。

投资界里有个“72法则”，即以1%的复利来计算利息，经过72年以后，本金会翻一番。这个公式好用的地方在于它能以一推十，例如3%年报酬率的投资，需要经过24年(72/3)本金才能翻一倍，看起来遥遥无期，而利用8%的投资工具则要9年左右(72/8)，似乎也指日可待了。

$1000的退休礼物

让我们做一个假设，我们的投资能够获得每年稳定的7.5%的回报，并且计划在65岁退休。

如果一个小孩刚出生时，只需存$1000元到他的投资账户，那么大约10年（9.6年）后本金可翻倍，在他65岁退休时，这个$1000就能够在复利的加持下滚至11万，增值110倍。

如此看来，退休老人要实现年轻时的跑车梦轻而易举，只要他爸能先知先觉，合理利用新生儿满月礼金，用一台苹果手机的代价，他的儿女就能在退休时买到一辆时髦拉风的保时捷。

然而理想与现实总有差距，必须考虑到经济社会无法逃避的通胀问题。

由上图可见，过去的60年，加拿大的通胀起起伏伏，大部分年份都在2%上下浮沉，过去的10年平均为1.6%。如果按平均1.5%作保守计算，这个11万退休金就只相当于不到4万2千。

所以，这位老人也只能重新调整期望，最后买辆马自达双人敞篷。这个结果，总比原本的$1000，经过65年平均1.5%的通胀磨损后变成不到$380更好。

由此可见，时间和复利是我们投资的最好伙伴。

只有$1000闲钱如何退休？

如果我们手上有$1000，如果在22岁时就开始投资到退休，并且投资回报稳定在7.5%的话，那么65岁时这笔$1000就增长到2.2万。

如果我们后知后觉，35岁时才开始投资这$1000的话，那么65岁时，就只有不到$8800，如果45岁才开始，65岁时就只有$4200。

如果你有不止$1000，只需将其倍数乘以下面所列的结果即可。例如你今年40，马上投资10万并且保持年均回报在7.5%的话，那么65岁退休时就有大约61万。

由此可见，手上只要有一点闲钱，如果希望最大化投资回报，马上行动，刻不容缓。

每年存$2000足够退休了吗？

如果我们能从22岁时开始就坚持每年投资$2000到退休，并且投资回报稳定在7.5%的话，那么65岁时，我们手上就积累了57万的财富。

而这笔57万的财富如果在退休以后依然存在每年稳定7.5%的回报的投资账户内，可以支持我们从65~80岁的15年内，每月领取有$5300左右的生活费，或者从65~90岁的25年内，每月领取有$4200左右的生活费。

由此可见，年轻时稍有远见，日后的退休生活便更加轻松。

如果我们后知后觉，35岁才开始每年投资$2000到退休，并且投资回报稳定在7.5%的话，那么65岁时，我们手上就只有不到21万的积蓄。

而这笔不到21万的积蓄，如果在退休以后依然存在每年稳定7.5%的回报的投资账户内，仅可以支持我们从65~80岁的15年内，每月领取有$1900左右的生活费，或者从65~90岁的25年内，每月领取有$1500左右的生活费。

跟刚才那位先知先觉的幸运儿相比，每月的生活费大约少了$3400和$2700。贫富差距，由此产生。

如果40岁才开始，那么65岁时，我们手上就只有不到13.6万的积蓄。

这笔积蓄，可以让我们从65~80岁每月领取有$1260的生活费，或者从65~90岁每月领取有$1005左右的生活费。

值得庆幸的是，即使在65~90岁的25年中每年只能领取$12,000生活费，但仅需在40到65岁退休前的25年间每年存下$2000，依然是个划算的投资。

那位22岁就开始每年投资$2000的年轻人，到65岁只投资了8.6万，却可以在65到90岁的时候合计取得126.6万的生活费；如果40岁才开始投资但又希望退休生活如他一样轻松，那么每年投资需提高至$8500，到65岁共投资21.3万。晚出发了18年，在40岁之前少积蓄3.6万，却要增加12.7万的投资才能赶上。

由此可见，及时和合理利用时间与复利进行投资，可以为我们将来的美好生活提供保障。

需要注意，以上金额仅为简单数学运算，没有考虑通货膨胀和税务影响。如果投资有杠杆并且有稳妥的保障，其收益将会更多。

关键在哪里

尽早投资一笔不菲的闲钱
保持较高并且稳定可靠的回报，比如7.5%
坚持连续投资，直到预期目标

第一和第三项都由自己控制容易实施，而第二项最为关键，需要自己尽力寻找良机，或者交给专业的投资顾问去协助。

如果你对国内余额宝、零钱通的收益嗤之以鼻，加拿大的存款利率更是惨不忍睹。如果你的储蓄只是存在银行，TD的高储蓄利息只能提供0.1%的回报，买固定期限的担保投资证明GIC也往往只有1%~1.5%的回报。

储蓄跑不赢通胀，积极寻找稳重的投资是唯一的出路。

对一般家庭来说，买房是最好的投资和保障。以多伦多为例，回顾过去的21年，得益于持续的人口流入，房价在大部分年份都有高速增长，过去的7年尤为疯狂，经历了房贷政策的紧缩与限购措施的打压，以5年为期计算的复合增长率来看都实现了7.5%以上的增长。如果购房者使用了3~5倍的房贷杠杆，其投资收益可达22.5%~37.5%。

如果手中的资金未能负担房产投资的首付，投往高回报的项目可以加快财富积累。

然而投资往往都是回报越高，风险越高。股票市场的平均收益看起来不错，但动荡太大，受影响因素过多，需要进行积极管理，耗时耗力；投资于指数基金或者指数ETF，繁多的品种也让人眼花缭乱，而且需要进行准确的趋势研判，未必能紧贴追踪其指数。

受益于改革开放，国际贸易和产业转移与升级，中国经济迅速发展取得重大成功，众多投资机会都获得了非常可观的回报。同时追求速度与体量的方式，野蛮生长的竞争，也暴露了各种体制未成熟所隐藏的问题。这些年P2P暴雷，原油宝爆仓，基金跳水，天真的韭菜被割了一茬又一茬，好不容易积累起来的财富，随时有灰飞烟灭的危险。

有没有相对简单，安全可靠的，相对高回报的投资可以保障我们的投资，实现预期目标呢？

在北美和西欧的发达国家，虽然GDP发展缓慢，但运行体制成熟，各项保障相对完善，有很多不为常人所知的持长稳重的投资机会。许多投资都掌握在悠久传统的家族旗下，吸引大型机构及信托基金等追求安全稳定，细水长流的现金回报的投资。

如果能理解项目所属的行业及其产品特性，就能对我们的投资增强信心，胸有成竹。以下就是一些已经持续10多年为投资者持续创造价值的例子，其项目有简单清晰的利润规则，并且背后有可靠的有形资产提供保障，令投资者可以安心享受资产的稳定升值。